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私募资金操作方向从中小板向大蓝筹转移

发布时间:2021-10-20 22:42:57 阅读: 来源:漩涡泵厂家

私募:资金操作方向从中小板向大蓝筹转移

私募:资金操作方向从中小板向大蓝筹转移 更新时间:2010-8-3 0:02:40   2600点分歧巨大:机构围猎蓝筹,散户赚指数难赚钱  引领这波行情的重点板块是金融和地产,但是,在这些蓝筹上,一般散户很难把握好买点和卖点  “这一波上涨的行情可能会超出很多人的预期。”7月份的大盘红红火火,月涨幅达9.97%,创下近一年来的新高。不过,广州某知名券商营业部的总经理却对理财周报记者说,行情不会很快终结。  他说,其辖下的大户室里的许多客户都在持续买入,他们选择的,都是前期被资金舍弃的一、二线蓝筹,“虽然没有短期显著的放量,但是大单介入的迹象比较明显。”  这家券商营业部,高峰时占据了广州全市交易量的20%。  这是一个重要的转变。知名私募基金经理吴国平说,某种程度上,资金操作的方向从中小板向大蓝筹转移已是事实上的风格转换。历史经验表明,只要出现风格转换,即使只是超跌反弹,也意味着这种反弹不会迅速终结。  “我的判断是,这个反弹应该是超预期的,继续维持1个月的概率比较大。”吴国平说。  然而,盘面上的语言又告诉投资者,这并不是一波能让大多数散户跑赢指数的行情。引领这波行情的重点板块是金融和地产,但是,在这些蓝筹上,一般散户很难把握好买点和卖点,而一遇到市场震荡,对散户的震仓效果极为明显,相反,大资金客户对于蓝筹就要坚定得多。  “最近很多人都在向我抱怨,看中的股票不敢买,但股价却连创新高。”广发机构客户部的一位高级分析师对理财周报记者说,犹豫的心理也导致不少散户错失了这一波上涨的机会。  市场炒作的结构正在发生变化  实际上,众多散户抱怨的背后恰是市场结构在发生变化。2008年11月至2009年7月,蓝筹和中小股都有较好的表现,不过从2009年7月开始,市场的重心向中小股转移。不少创业板、中小板的新股以60倍以上的市盈率发行,而上市后的这些个股,仍然能在短期内再创新高。  不过这已经成为了过去,反而是去年12月不少基金经理就在鼓吹的二八转换,正在露出端倪。一个最直接的表现是,金融、地产、石化、资源等大蓝筹走势渐渐稳定,在大盘出现一些短期的下跌时,这些大蓝筹跌不动了。  以一些权重的蓝筹来说明市场的脉络,似乎是一个最便捷的方法。万科A是蓝筹地产股,今年5月18日,它创下了一年半的反弹大周期的第一个低点6.83元,之后震荡了一个多月,在7月1日创下了新低6.65元。不过,在接下来的一个月中,该股收了15根阳线,其间仅收了6根阴线,整个7月份,该股上涨了22.27%。  前述券商营业部总经理称,目前市场中的炒作热点大致有三个,一是业绩估值较好的个股,二是涉及央企重组的个股,三是前期被地产板块拖累的个股,这些个股基本上都集中在一、二线蓝筹,随着它们的业绩并不如预期般差,估计能吸引不少抄底资金的兴趣。  事实上,在金融板块,这种变化更加明显。据国元证券数据显示,7月19日至7月23日一周内,大约有300亿元资金进场做多,创下了近半年资金当周流入记录,而在7月26日和7月29日,又分别有30亿元和150亿元资金进场做多。  虽然有部分分析师认为,这些进场做多的资金随时有撤离的可能,但毕竟是一个良好的征兆。  以招商银行为例,自7月1日开始该股已累计上升16.72%,在7月27日该股回调的当天,成交量虽大幅下跌,但当天竟然有10多个大买单悄然吸筹。而整周的大买单有180多个。  散户赚钱效应减弱  不过,蓝筹的这波行情并没有给散户带来多大利益。前述营业部总经理说,过去半年间,散户热衷的个股基本上都是中小股,即使是在近一两个月的下跌中,也有不少散户加仓。而对于大蓝筹,由于盘整的时间很长,许多散户已深度套牢,即使机会出现了,散户也不敢加仓。  事实上,今年2月已出现过一波与如今行情类似的盘整,比如工商银行2月2日至4月1日,一直在4.8元至5.1元之间盘整,上下幅度不超过10%,之后在7月初,该股已跌至4.01元,跌幅高达20%。这种盘整后继续下跌的走势不仅挫伤了散户介入的积极性,更重要的是,这种下跌,也给投资者带来现实难题,蓝筹的介入点如何把握,因为大部分时间里,这些大股票都是不温不火,时间成本是散户不得不考虑的一个问题。  同时,这波反弹的力度非常强,短短的3个星期,指数已从2300多点上扬至2600点以上,其间板块的轮动相当快。以上周为例,银行、地产、钢铁、煤炭轮番发动,投资者很难把握热点,如果在急剧上涨时买入,第二天可能就是下跌。  也有观点认为,近期上涨得较多的个股几乎都是与股指期货有关的沪深300的成份股,可能与大户在股指期货上的套利有关。  不过,曾在今年4月准确预测大盘即将大跌的上海阜盈投资董事长张卫民则认为,沪深300的指数股上升与股指期货的关联度并不大,即使是一千亿的资金拉动指数的权重股,也只能带来短期效应,大户是很难通过拉正股股价而在股指期货上获利的。  他更认为,2700点上方压力较大,在未来的两周内大盘很有可能走不动,但也跌不下去,从而出现“滞涨”,而在8月下旬,大盘有可能重新向下,在今年第四季度,指数可能将再创新低,届时,将是一次很好的买入股票的机会。基金则会捉住这个机会配置中小市值的成长性好的次新股。  “光大银行下个月的上市应该是一个转折点。”张卫民说,“除了银行股的募资潮外,股市未来一两年需要解决的是全流通的市场供需平衡问题,在我的模型中,股市未来一两年内站稳3000点的机会几乎没有。”

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